作者：Binance Research
翻译：白话区块链
北半球的冬天虽已来临，但 11 月份的加密市场在继续回暖，行业的活力在蓄势待发。根据 BN Research 发布的最新报告，本月的发展趋势有迹象表明市场呈现积极的走势。我们来看一下该报告中提到的主要发展动态和关键见解。
关键要点：
11 月份加密市场保持上升的势头，总市值环比增长了 11%。前半个月上涨强劲，随后进入一段波动期。SOL 和 LINK 连续两个月成为市值排名前十的佼佼者，月增幅分别达到了 69% 和 29%。这两种加密货币也吸引了机构投资者的大量兴趣，GSOL 的交易溢价高达 800%，而 GLINK 则达到了 200%。比特币的交易费用已经超过了以太坊，达到了两年多来的最高值。人们对 Ordinals 协议再次产生浓厚兴趣，这推动了比特币交易活动的增加以及对区块空间的需求。Solana 的 DEX 交易量在 10 月至 11 月间增长了 166% 以上。与此同时，SOLToken 的日常活跃度和市值也有所上升，DeFi TVL 的涨幅更是超过了 101%。最近 Pyth 网络、Jupiter Exchange 和 Jito 网络空投活动的增加以及其他主要 Solana DeFi 协议实施的积分计划，成为 DEX 活动增加的关键推动因素。此外，围绕 SPL-20Token 的广泛宣传也是一个重要因素，这些 Token 为 Solana 自身创造了一个独特的市场。Polygon zkEVM 在 11 月达到了一个重要的里程碑，其 TVL 飙升至 1.078 亿美元，同比增长了 47.2%。这样的增长源自一系列关键发展，并反映了 Polygon 对 ZK 空间持续关注和发展的努力，加深了人们对其生态系统的兴趣，预示着 Polygon zkEVM 前景积极。Telegram 机器人仍然备受用户欢迎。尽管最近几个月媒体报道有所减少，但这一领域持续保持活跃，交易量持续攀升。1、加密市场发展概况
11 月的加密市场保持了上升趋势，总市值环比增长 11%。月初迎来了一轮强劲上涨，市场迅速增长了 12%。随后出现了波动，11 月 16 日和 21 日的回调导致总市值分别下降约 5%。这些回调似乎是市场正常调整，对之前快速增长的自然反应。自 10 月份以来，加密市场总市值已增长了 35% 以上。伴随关键因素逐步纳入价格考量，市场在看涨和看跌情绪之间频繁振荡。
11 月，排名前 10 的加密货币全部得正收益，SOL 和 LINK 表现尤为突出。SOL 以 69.5% 的涨幅领跑，而 LINK 紧随其后，涨幅为 29.11%。Solana 近几个月复苏趋势格外引人注目，其年度会议“Solana Breakpoint”吸引了 13,000 名与会者，社区兴趣的不断增长。谷歌云与 Solana 宣布的合作成为该事件的重要亮点，标志着 Solana 生态系统的重要里程碑。
这种积极情绪也在机构领域体现，GSOL 和 GLINK 分别以非凡的 800% 和 1200% 的溢价交易，分别是灰度的 Solana 信托和 Link 信托。另外，Chainlink 宣布了 Staking v0.2 计划，预定于 12 月初推出。与此同时，ADA 在 11 月表现抢眼，涨幅达 26.1%。Cardano 的 2023 年峰会成为一个关键事件，突显了该项目正在进行的发展和未来前景。
DOGE 从 10 月份开始保持增长势头，实现了 15.7% 的增长。TON 摆脱了 10 月份的停滞状态，当月上涨了 14.5%。ETH 维持其通货紧缩状态。
BTC、TRX 和 XRP 增长一般，当月分别以 9.7%、8.3% 和 5.3% 的增幅收盘。值得注意的是，芝加哥商业交易平台集团（CME）取得第一名，成为 11 月份全球最大的比特币期货交易平台之一。鉴于 CME 作为大型机构主要交易场所的地位，这表明机构对比特币的需求日益增长。BNB 则微跌 0.4%。
1）DeFi 表现
11 月，DeFi 行业持续扩张，TVL 环比增长 10%，延续了自 10 月以来的上升趋势。这种增长与整体市场积极情绪和 Token 价格持续上涨相一致。在排名前十的 DeFi 平台中，Solana 以 56% 的 TVL 增幅领先，其次是 Optimism 17% 和 Avalanche 16%。Solana 的增长主要得益于赌注协议 Marinade 和 Jito，两者的 TVL 增长分别超过 79% 和 130%。 Avalanche 的 TVL 增长则得益于 Benqi,，一个货币市场和赌注平台，其月度 TVL 增长达到 62%。相反，Tron 和 Base 的 TVL 出现下滑趋势，分别下跌了 4% 和 2%。
2）NFT 表现
11 月，NFT 市场迎来了重要转折，结束了长达一年的下滑，销售额达到 9.1 亿美元。环比增长 200%，是 2023 年最大的增幅。Nansen 的 NFT 500 指数和 Blue chip 10 指数的报告显示今年以来的跌幅有所减缓，分别为 49% 和 43%，较上月的 58% 和 50% 有所改善。比特币 NFTs 是推动 NFT 销售复苏的主要因素。
SATS 系列以独特的单个 satoshis 标识符展现出惊人的表现，销售额以 1039% 的月增长率达到了 93 百万美元，超过了 Bored Ape 俱乐部的 4200 万美元和 CryptoPunks 的 2900 万美元。
2、关键总结图表1）比特币费用超过以太坊费用
历史上，以太坊的交易费用通常高于比特币，这并不奇怪，因为比特币的交易活跃度和复杂性通常低于以太坊。
然而，11 月出现了一个有趣的现象，比特币的平均交易费用在该月超过了以太坊，以太坊只达到了比特币的三分之二，这种差距在 11 月 22 日达到了 6.73 美元，创下两年来的最高点。不过，这种差距已经逐渐缩小。
11 月比特币费用上涨主要受到 Ordinals 协议活动的推动。自 10 月下旬以来，人们对铸造比特币 NFT 的兴趣再度高涨，导致铭文数量大幅增加。根据 CryptoSlam 的数据，11 月的比特币 NFT 销售额达到了创纪录的 3.76 亿美元。
2）Solana DEX 销量大增
Solana 最近表现强劲，每日活动量大幅增加，市值增长远超大盘（SOL 在市值排名前十的资产中增长速度在最近 90 天中有 60 天是领先的）。
同时，Solana DeFi 生态系统也强劲增长，月环比 TVL 增长超过 101%，位列其他主要平台之首。DeFi 生态系统的核心是主要的 Solana DEXes，在 10 月至 11 月间交易量显著增长超过 166%。
这种增长得益于 Solana DeFi 生态系统中一系列活动和关注，如 oracle project、Pyth Network、DEX aggregator Jupiter Exchange 以及与 MEV 相关的 liquid staking 提供商 Jito Network 的最近空投。其他主要 DeFi 项目也采取了积分系统，如 MarginFi、Jito Network 和 Kamino Finance，这些积分系统激发了用户活动，许多人认为这可能是潜在空投的一个迹象。
DEX 活动受到最近炒作的影响，即 SPL-20 令牌标准。这些标准为 Solana 创建了类似于比特币的铭文市场，在 L1 内不断增长的 memecoin 市场的推动下，帮助 DEX 交易量达到了最近的高峰。
3）Polygon 在 ZKEVM 上向前推进
Polygon 在 ZK 领域取得重大进展，其 zkEVM 第二层 (L2) 显示出巨大潜力。在 11 月，Polygon zkEVM 的 TVL 超过 1.078 亿美元，同比增长 47.2%，储户超过 10 万人，这标志着一个重要的里程碑。这种有机增长表明 Polygon zkEVM 不仅赶上了其他竞争对手 L2 rollup 的步伐，还超越了一些因空投投机而获益的竞争对手。
这一进展得益于 Polygon zkEVM 和更广泛的 Polygon 生态系统的发展，展现出协同效应。例如，Polygon zkEVM 为 rETH/WETH 推出了首个 E-CLP，还与关键跨链和互操作性协议集成，包括 Symbiosis 和 Socket。此外，围绕 Polygon 2.0 的讨论和 Polygon PoS 链向 Validium 的迁移标志着对市场战略的重大转变，有效地将 Polygon zkEVM 和 Validium 定位为新一代 L2s 的基础。
各种加密项目和交易平台都在采用 Polygon 的 CDK，特别是 OKX 的 X1，以构建可定制的 ZK 驱动的 L2，这突显了 Polygon 在该领域的影响力不断增强。此外，对 zkWasm 链的开发以及即将推出的 Polygon Miden 专注于 ZK 隐私和可扩展性，进一步彰显了 Polygon 对 ZK 创新的承诺。
这些努力共同提升了 Polygon 在 ZK 市场的地位，增加了人们对其生态系统的兴趣，为 Polygon zkEVM 等产品的未来发展奠定了基础。
4）Telegram 机器人的持续活动
Telegram 交易机器人让交易者能轻松地自动化和执行链上操作，如交易、狙击、空投农业和其他分析工具。尽管电报机器人存在已久，但其首次关注度是在 7 月份的交易量激增，随着 Token 价格的飙升，吸引了新用户。
目前的链上指标显示，Telegram 机器人仍然是交易者喜爱的平台，活跃度依然高。11 月的交易量反弹，同比增长 65%，达到 7.359 亿美元。Maestro 和 Banana Gun 是交易量最大的电报交易机器人，占总交易量的 83% 以上。
尽管如此，值得注意的是与 Telegram 机器人互动可能存在风险，因为机器人能够访问私钥，可能导致 Token 安全受到威胁。正如一句古老的格言所说：“Not your keys, not your crypto” 。
3、即将举行的活动和 Token 解锁在本文最后，我们总结了本月值得关注的事件和即将到来的 Token 解锁。希望这将有助于监测该领域的关键发展，并跟踪解锁事件。
