整理 & 编译:深潮TechFlow

Paolo Ardoino 是 Tether 的首席技术官。在本次对话中,Paolo 与主持人Pomp 将讨论稳定币的兴起、资金管理、如何确保挂钩实际上得到美元的支持、监管和审计、银行、FDIC 保险等内容,带我们全方位的了 Tether 解稳定币的一切。

 Tether CTO自揭稳定币储备的真相

主持人:Pomp,Anthony Pompliano

主讲人:Paolo Ardoino,Tether 首席技术官

播客源:Anthony Pompliano

原标题:《Tether Founder Reveals Truth About Reserves》

节目:链接

播出日期:9月19日

稳定币的兴起

关于稳定币的兴起,Paolo 提到,稳定币在最初主要是为加密货币交易者设计的,帮助他们在不同的交易所之间转移法币。但随着 COVID-19 的爆发和国家货币的贬值,尤其是在新兴市场如土耳其、阿根廷和委内瑞拉,稳定币越来越被视为发展中国家社区的生命线。

Pomp 提到,在面对经济不稳定和货币贬值的情况下,比特币长期以来一直被视为一个解决方案,尤其是在那些经济困境中的国家,比特币被视为一个避风港。Paolo 认为,尽管比特币相对于其他传统货币来说是较新的货币种类,但它正在被广大人群所接受,比特币代表了最终的金融自由,人们需要更多的时间来理解和接受比特币。

Pomp 提到了市场上存在多种美元背书的稳定币,对于稳定币之间产生的竞争,Paolo 认为,一个行业不能只有一个玩家,多样性是关键因素,这不仅可以为用户提供更多的选择,还可以增加行业的韧性,更能抵御各种风险。

Paolo 进一步指出,多样性为监管机构提供了一个好的案例。如果稳定币行业只有一个玩家,那么监管机构可能会有理由关闭它。但多样性可以展示这是一个真正的、正在发展的行业,而不仅仅是一个公司的业务。

Tether 的风险管理

Paolo 解释说,Tether非常重视风险管理,并且有一个专门的团队负责监控市场和理解微观经济。这个团队的任务主要是持续跟踪市场动态,确保 Tether 的投资策略与市场环境相匹配,并对潜在的风险因素保持警觉。他强调,他们的团队非常专注于保护投资组合。

Paolo 提到,2022年和2023年,Tether面临了一系列的攻击,但同时也展现出了其强大的流动性和兑现能力,它成功地在48小时内兑现了70亿美元,而在接下来的20天内兑现了200多亿美元。

Paolo 指出,当考虑到 70 亿美元占其储备的 10%,而 200 亿美元占其储备的 25% 时,这种兑现能力显得尤为突出,Tether在短时间内成功地满足了大量的兑现请求,而没有对其储备造成太大的影响。

Paolo 讨论了 FDIC 保险在稳定币中的角色。他指出,尽管FDIC保险为普通消费者提供了一定的安心,但对于Tether这样的大型企业来说,它并不是一个可靠的解决方案。Tether更倾向于使用短期美国国债,因为这些国债在银行破产的情况下可以返还给持有人。

深潮注:FDIC保险是由美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corporation,简称FDIC)提供的保险。覆盖各种存款,但不覆盖其他金融产品,主要目的是在银行破产或其他金融危机中保护存款人的资金。

Tether 投资多样化

关于 Tether 的利润来源,Tether 目前的市值为 830 亿美元,而公司在过去几个季度中累积了超过33亿美元的额外储备。Paolo指出,尽管目前正处于高利率时期,这对 Tether 是有利的,但这种情况不会永远持续。

Paolo 提到,Tether的投资组合中持有约15亿美元的比特币。尽管Tether拥有超过33亿美元的额外资本,但即使比特币的价值归零,Tether仍然拥有超过其所有已发行代币的资金。此外,Tether还持有黄金作为其储备的一部分。

Paolo 强调,世界充满了不确定性,Tether希望通过多样化其投资组合来为用户提供额外的保护。考虑到 Tether 在其储备中持有的大量美元国债,公司正在考虑进行小规模的资产多样化。

Paolo 提到,尽管 Tether 在过去曾公开表示正在进行审计,但这一过程由于多种原因而花费了很长时间。Paolo 强调,Tether 始终致力于提高其透明度,并已经在提高透明度方面取得了很大的进展。

Tether 的多元化发展

Paolo指出,Tether 的目标是支持有实际使用价值的区块链,支持过多的区块链会增加管理的复杂性,尤其是当其中大部分区块链的交易量很小时。比如,Tether 最初是在 OmniLayer 上发行的,随着时间的推移,Tether 开始在以太坊上发行 USDT,后来也选择了在 Tron 上发行。

在非洲和南美,由于以太坊的交易费用过高,人们更倾向于使用Tron。尽管现在有了更多的第二层解决方案,如Arbitrum和Optimism,但Tron仍然是许多用户的首选,它为用户提供了更简单、低成本的交易选择。

Pomp 提到,随着稳定币的流行,大银行和其他金融机构可能会进入这个领域。Paolo 认为,大银行可能会合作创建一个共同的稳定币,而不是每个银行都创建自己的稳定币。中央银行数字货币(CBDC)在西方国家可能面临更多的挑战,它们可能会取代现金,并可能导致负利率。

Paolo 提到,Tether 正在扩展其稳定币业务,与此同时,Tether还在其他领域扩展,如能源生产、比特币挖矿和通信。Tether 正在进行的教育项目,不仅与加密货币相关,还涉及其他领域。Paolo 表示,他们坚信教育的信息化是未来人类发展的关键点,因此Tether也在这方面进行投资。

Paolo 提到,Tether 正在进行教育项目,这些项目不仅仅与加密货币相关,他们坚信教育的信息化是未来人类发展的关键点。他们看到了数字技术、在线教育平台和其他教育技术在未来教育中的重要性,所以决定在这方面进行投资。