撰写：Kadeem Clarke
编译：深潮 TechFlow
加密货币再次苏醒，有史以来最大的牛市似乎即将来临。在这个全面分析中，我们将深入探讨当前正在塑造这一重大事件的重要进展、市场趋势和有前景的机会。
经过一段漫长而充满挑战的时期后，加密货币领域似乎正在恢复生机。由于 ETF 的预期，我们可能会看到价格上涨至 4 万美元甚至更多。
在最近的市场涨势中，NFT 经历了交易活动和价格上涨的明显增加。然而，它们仍然明显落后于整体市场表现。
加密货币市场目前正在经历显著增长，像 Solana、Injective 和 Rollbit 这样的重大项目的涨幅分别达到 76%、75%和 65%。这表明资本正在流入被视为高风险但具有高回报潜力的项目。
现货交易并不是唯一一种最近取得成功的加密货币交易方法。衍生品，尤其是比特币期权，也在升温。比特币期权在各交易所的总未平仓合约达到了创纪录的 153.7 亿美元。
稳定币已经停止下跌，已经有三个多月没有创下新低，这表明市场情绪可能出现逆转。
DeFi 市场已经大幅反弹，达到了三个月来的最高水平，总锁仓价值达到 420 亿美元。这一复苏是在 2021 年 2 月份的最低点之后发生的，当时总锁仓价值只有 358 亿美元。
本周叙事：今年会如何结束？金融市场的货币是概率，关键是将这些概率堆叠在一起，结合有效的风险管理。从这个角度来看，让我们来看看不久的将来的概率。首先，让我们关注一下派对的焦点：现货比特币 ETF，最近又取得了重大进展。
除了 Blackrock、Ark 和 Van Eck 之外，Valkyrie 最近也更新了他们的现货比特币 ETF。
Alliancebernstein 的研究部门 Bernstein Research 认为，SEC 在 1 月 10 日前批准首个现货比特币 ETF 的概率非常高，因为 SEC 一直积极参与并回应有关 ETF 申请的修改和评论。
这一批准的期待部分受到了 SEC 不对 Grayscale 的判决提起上诉的影响，该判决要求重新评估其比特币信托（GBTC）转为现货比特币 ETF 的申请。
SEC 主席 Gary Gensler 透露，SEC 正在评估 8 到 10 个现货 ETF 申请，而公开记录显示，有 12 个待处理的申请，包括 Cathie Wood 的 ARK Investment Management、Blackrock、Bitwise、Wisdomtree、Fidelity、Vaneck 和 Invesco 等知名公司。
ETF 即将来临，这一事件多年来一直备受期待，现在终于到来了。投资者将如何在公告后的消息中做出反应还有待观察。这将导致“抛售消息”事件，还是推动价格创下新的历史高点？极有可能的是，投资者将在此事件前在市场上建立头寸，导致比特币创下最近的历史高点。
此外，图表告诉我们，重大的变化正在发生。比特币的市场份额已经升至 54%，表明人们更倾向于比特币而不是其他山寨币，在 ETF 批准前。有趣的是，目前比特币市场份额的上升类似于 2018 年和 2019 年观察到的上升，这为 2021 年的牛市铺平了道路。
资本流入：与数字资产相关的投资产品已经录得大规模流入，总额达到 3.26 亿美元，这是自 2022 年 7 月以来最大的周流入。比特币引领了这一涌入，以 2.96 亿美元占据了绝大部分份额，同时比特币价值的最近上涨也吸引了额外的 1,500 万美元投资到做空比特币的投资产品中。
市场内日益增长的乐观情绪进一步催化了对 Solana 的大规模投资，累计吸引了 2,400 万美元的流入资金。然而，这种乐观情绪并没有延伸到以太坊，因为它出现了 600 万美元的资金流出，逆大盘趋势而行。
从资金流入的监测数据来看，资本似乎正在回流到加密货币领域。主要焦点一直放在比特币上，而出乎意料的是以太坊表现不佳。然而，随着 ETF 的公告，这一趋势可能会发生逆转。通常情况下，资本会从比特币流向以太坊，然后再流向山寨币，这是在比特币占主导地位并创下相对或历史新高后的情况。
衍生品和未平仓合约：现货交易不是唯一一种在最近取得成功的加密货币交易方法。衍生品，尤其是比特币期权，也表现火热。各交易所的比特币期权总未平仓合约已经达到了创纪录的 153.7 亿美元。特别是 OKX 的未平仓合约激增至超过 10 亿美元。Deribit 上也出现了类似的趋势。与现货交易量的增长相似，比特币期权活动的激增可能是由于市场参与度的增加。各交易所的月度比特币期权交易量也接近历史高点。
此外，芝加哥商品交易所迅速崛起，成为按未平仓合约计的第二大比特币期货交易所，未平仓合约达到了 35.4 亿美元。这一重大上升凸显了传统金融机构在加密货币领域的不断增加的影响力，也突显了 CME 在加密货币衍生品市场中的重要角色。CME 在未平仓合约方面的增长，尤其是现金结算期货合约，反映了机构对比特币期货的浓厚兴趣，而且伴随着本月比特币价格的上涨，已经上涨了 27%。
稳定币：令人充满希望的迹象之一是稳定币已经停止下跌，并已经有三个多月没有创下新低，这表明市场情绪可能发生逆转。
DeFi 市场已经大幅反弹，达到了三个月来的最高点，总锁仓价值达到 420 亿美元。这一复苏是在 2021 年 2 月份的最低点之后发生的，当时总锁仓价值只有 358 亿美元。
DeFi 市场的复苏可以归因于两个关键因素。首先，资产价格上涨，包括以太坊价格显著上涨。在过去两周，以太坊的价格从 1,590 美元上升到大约 1,873 美元，为市场的复苏做出了贡献。正如之前提到的，通过质押和借贷寻求收益的新资金流入也在市场复苏中发挥了作用。
DeFi 协议内的交易量已经达到了自三月以来的最高点，十月份的交易量达到了 44 亿美元。
Solana 的知名借贷协议 Marinade 在本月经历了显著的锁仓价值增长，涨幅达到了 120%。这一增长归因于 Marinade 推出了具有竞争力回报的原生质押产品。在同一时期，竞争对手协议 Jito 也经历了 190%的大幅增长，锁仓价值达到了 1.68 亿美元。
在以太坊网络上，资本流入平台，如 Enzyme Finance、Spark 和 Stader，增长了 37%至 55%。这些资金流入超过了资产价格的上涨，表明 DeFi 活动的参与度有所增加。
总而言之，DeFi 市场的复苏是由资产价格上涨、交易量增加和新资本流入的组合驱动的，各个区块链协议都观察到了显著的增长。
总结：似乎生活正在回归加密货币领域，经历了漫长而充满挑战的时期。我们有望看到价格上涨，达到 40,000 美元以上，预计 ETF 的批准将有助于这一趋势。此外，比特币减半，尽管其影响逐渐减弱，但仍然是许多人关注的下一个重大事件。时间将最终揭示市场在中长期如何做出反应，但短期内，条件似乎非常有利。
项目重点：Marinade FinanceSolana 无可否认地在最近的加密货币涨势中脱颖而出。因此，让我们探讨一下 SOL 持有者在质押其代币以获取有吸引力回报的选项。以前，用户们的热门选择是 Lido。然而，随着 Lido 上的 Sol 质押的结束，用户现在有机会利用像 Marinade Finance 这样的协议。需要注意的是，出于对监管的担忧，Marinade 已经限制了英国用户使用其服务。
Marinade Finance 在熊市期间仍然坚定不移地在发展道路上前进，并引入了值得关注的升级和功能，包括流动质押。随着 Solana 生态系统继续扩展并巩固其在即将到来的牛市中的重要地位，了解 Marinade 等协议将有望带来有利可图的机会。
mSOL：流动质押代币质押：Marinade 使用户能够质押 SOL 代币，作为回报获得“marinated SOL”代币（mSOL），表示他们所质押的 SOL 的份额，并提供了进入更广泛的 DeFi 生态系统的途径。
多功能实用性：mSOL 作为与 Marinade 协议互动时赋予用户的流动质押代币。它是对其质押的 SOL 代币的确认，允许随时转换回质押的 SOL，并在任何时候收取已累积的奖励。至关重要的是，这些代币在 DeFi 领域内保持完全可互换性，同时随着 SOL 质押奖励的增加而升值。
价值增值：mSOL 的价值每个周期稳定增值，这是协议内的 SOL 质押奖励所致。持有 mSOL 一年可以带来惊人的价值增值，为 passiive income 提供了诱人的途径。
用 Marinade 质押 SOL 的好处该协议作为非托管解决方案运作，确保用户完全掌控其资产和相关帐户。
该协议允许用户自由质押和延迟解质押，而不会产生额外费用。
Marinade 的治理框架优先考虑积极的社区参与和贡献。
VanEck 预测 Solana 将涨至 3,000 美元
ProShares 推出首个空头 ETH 期货 ETF
Unibot 被利用
Taho Wallet 开放了 beta 的等待名单
Avalaunch 终止与 Starsarena 的合作
Fuse 推出 Solana 的第一个智能钱包
Solana 与亚马逊网络服务建立合作关系
Arkham 引入聊天室
Andreessen Horowitz 计划为下一轮早期基金筹集 34 亿美元
Neo 计划为 N3 主网互操作性推出以太坊兼容的侧链
Solana 增加孵化器以促进增长，并吸引来自竞争对手链的创始人
Shuffle 进行空投
Renzo 宣布通过 Eigenlayer 引入了每个人都可以重质押的机制
Layer N 推出 Nord，Layer N 的第一个面向交易所的 rollup，即将推出测试网
Floki 正冒险进入价值万亿美元的 RWA 市场，推出 TokenFi，将自己定位为一家严肃的 DeFi 参与者
Starknet 将发放 5,000 万代币
高盛认为以太坊的 Dencun 升级，预计将在 2024 年第一季度进行，是将区块链转变为可扩展结算层的重要一步
Polygon 的 POL 代币升级现已在以太坊主网上线
Astrid Finance 遭到利用，将为用户退款
由于以太扫描费用的原因，Snowtrace 将停止运营
英国财政部发布了加密资产监管的最终提案
Stars Arena 首席执行官辞职
区块链初创公司 Etherfuse 推出墨西哥的代币化债券，面向零售投资者
BNB 推出 BNB Safe 钱包
Stelo Labs 即将停业
Timeless 推出他们的 V2
Nym 将推出 NymVpn
Argent 将优先发展 Starknet，停止 zkSync Era。
尽管最近的加密货币涨势，但币安的市场份额大幅下降，从 2022 年 12 月的 74%下降到当前月份的 50%。多种因素，包括高管离职、监管挑战和法律指控，导致了币安市场份额的下降。
加密交易所上的币种下架数量正在上升：今年已有超过 3,400 个代币被下架，创下了下架速度的纪录。主要交易所如 Coinbase 和币安一直在积极下架代币，Coinbase 在十月份下架了 80 个交易对，这是至少自 2021 年以来最多的下架数量。
活动增加：在二层网络（L2）上，每周活跃钱包继续创下历史新高。这表明大多数协议正在将其产品迁移到或部署到 L2，用户活动正在增加。
加密货币市场目前正在经历显著增长，大型项目如 Solana、Injective 和 Rollbit 分别涨幅达 76%、75%和 65%。这表明资本正在流入那些被视为高风险但具有高回报潜力的项目。
此外，像 CANTO、MINA 和 NEAR 等其他代币继续表现出色，而 RLB、PEPE 和 MANA 等其他代币的涨幅表明投资者愿意承担更多风险，以寻求更高的回报。
此外，多链 RWA 项目 Hashnote 的锁仓总价值（TVL）增长了 373.51%，这表明新的牛市周期可能会出现一些新的重要和蓝筹协议，为已经建立的大型项目如 Maker、Compound 和 Aave 提供了激烈的竞争。
重新审视协议收入：协议活力的一个重要指标在于其产生的费用，特别是如果这是其预期的收入模型的话。正如预期的那样，以太坊处于领先地位，但值得强调的是在这个背景下出现的 Tron 和 OpenSea。
ETH/BTC：以太坊继续在比特币对其走低。在这一趋势逆转之前，不太可能出现全面的山寨币季节。
社交金融（SocialFi）更新：近几个月来，Friendtech 和 Starsarena 是社交金融领域的重要协议。然而，看起来这个叙事和趋势正在减弱，用户活动和交易量经历了急剧下降。
近期推出的许多代币，包括 Aardvark、CAESAR、MOG、BITCOIN、CRESO、MLP 和 REKT，已经积累了大量的 degen 聪明钱持有。
尽管像 Floki 和 Pepe 这样的老式 memecoins 最近已经见证了显著的价格上涨，但它们仍然远低于它们的历史最高价。这一复苏表明人们对这些高度投机性资产产生了新的兴趣。
Ether.fi 正在通过 EigenLayer 引入原生以太坊再质押（Restaking），用户可以通过质押 eETH、参与协议并完成任务来获得积分。EigenLayer 将把积分分发给原生质押者，所有收益将以 100%的比例分发给 eETH 质押者，没有扣除。
Aevo 是一个用于期权和永续交易的二层应用链，已经与 Ribbon 合并，经过 DAO 投票获得批准。$RBN 代币持有者可以转换成$AEVO，它将作为治理代币发挥作用。代币生成活动计划于 2024 年 1 月举行，持有$AEVO 三个月将获得折扣、奖励倍增和提前访问等福利。
请务必在 Scroll 上的铸造最新免费 NFT，以增加获得未来空投资格的机会。
Hyperliquid 的积分计划于 11 月 1 日开始。
Nerbbot 引入了一项有用的功能，可以有效地跟踪任何代币的大户动向。
Real Smurf Cat 已经经历了资金的流入和流出，其中有大量的 degen 聪明钱持有项目。
JOE 创下历史新高，被认为是 degen 聪明钱的最爱。
SPX 已经成为新的 Meme 三剑客之一，与 JOE 和 Real Smurf Cat 一起，吸引了 degen 聪明钱的购买和大量关注。
Banana Gun Bot 在使用、交易量和产生的费用方面继续攀升。许多人预计这个 Telegram 机器人将超越竞争对手在市场中的地位。许多人正在积累这个代币，希望价格大幅上涨。
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NFT 现状
最近的市场涨势使 NFT 经历了交易活动的明显增加和价格上涨。然而，它们仍然明显落后于整体市场表现。许多项目和公司似乎正在重新审视他们的策略和长期目标，以期待下一个牛市。传统 NFT 的概念和它们的实际应用预计将经历重大扩展，以为用户提供增强的好处。一个突出的新兴趋势是将传统 NFT 与游戏行业整合。
交易量：自 10 月初以来，以太坊上的艺术和收藏品 NFT 的周交易量一直在上升，与以太坊价格的涨势相吻合，表明一些重新燃起的兴趣。然而，周交易量仍然没有显著高于 8 月下旬，这表明 NFT 主要受益于其定价资产价值的上升，而不是活动的重大复苏。
铸造：与最近的交易量和交易涨势相吻合，以太坊上的 NFT 铸造数量有所上升。
值得注意的是，本月的一些显著销售情况：很明显，蓝筹藏品对于 NFT 收藏家来说仍然具有很大的价值。
项目亮点：Wreck League
Wreck League 提出了一个独特的概念，玩家可以使用 NFT 铸造的零件来构建用于实时玩家对战格斗游戏比赛的机甲。与预定义的角色不同，每个机甲由其创建者制作和拥有，允许有超过 1.5 千万亿种机甲组合。
玩家可以自由组装、拆卸和定制机甲，使用 10 种独特的 NFT 零件。这种定制将使机甲在各种游戏事件和比赛中具有独特的外观和玩法风格，增强了它们在游戏中的表现。Wreck League 的第一季与 Yuga Labs 合作，将 Bored Ape Yacht Club、Mutant Ape Yacht Club、Bored Ape Kennel Club 和 Kodas 整合到游戏中。拥有这些系列的人可以免费领取创始人机甲。Wreck League 提供了一种 AAA 级的实时 PvP 格斗游戏体验，可以在移动设备和 PC 上进行跨平台游戏。玩家可以使用他们定制的机甲参加各种事件和比赛，有机会获得有价值的链上奖励。
NFT Degen 消息
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ImgnAI 是一个基于加密的项目，使用户能够创建 AI 生成的艺术，已经进入 Nvidia 的 Inception 计划。在宣布这一消息之后，该项目的原生代币$IMGNAI 表现出了良好的回应，其价值飙升了 34%。
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