作者:蒋海波,

1月13日下午,Sui公链原生代币(SUI)的价格最高涨至1.36美元。最近两天的上涨使Sui的估值几乎回到上线以来的最高水平,且超过了同为MOVE系的竞争对手Aptos。

近期,Sui官方推特也在陆续发文表示TVL处于持续上升中,12月7日突破1.75亿美元,12月26日突破2亿美元,1月7日突破2.25亿美元,1月12日突破2.5亿美元,1月13日突破2.75亿美元达到2.82亿美元。

代币激励下的Sui生态繁荣:一窥最新DeFi项目动态

Sui的TVL一直在稳步提升中,这可能也对SUI代币价格的回升起到了一定作用。在这背后,Sui基金会正积极通过开发者资助计划、项目资助计划、教育和支持计划等推动生态的发展。

截至1月12日,Sui官网显示,获得Grant资助的项目已有86个,共资助了472万美元。Sui对流动性质押也有额外的支持,2023年12月14日,Sui曾发文表示,将贡献2500万SUI代币,用于在各种DeFi协议中为流动性质押代币(LST)添加流动性。

代币激励下的Sui生态繁荣:一窥最新DeFi项目动态

除此之外,Sui似乎还在对头部DeFi项目进行持续的代币激励,几乎所有头部DeFi项目中都有官方分配的SUI代币奖励。Sui基金会用代币激励流动性,Sui生态得到发展,促进SUI的价格,也许这些因素之间形成了良性循环。下面将简要介绍Sui头部DeFi项目的发展状况,以及参与机会。

NAVI Protocol

NAVI是最近增长迅速的一个借贷协议,它的TVL在过去一个月增加了208%。SUI、USDC、USDT的存款和借款都可以获得激励,在有激励的情况下,存款利息均超过了借款利息,可以通过循环借贷进行套利。

代币激励下的Sui生态繁荣:一窥最新DeFi项目动态

NAVI还和OKX DeFi联合举办了加息活动,通过OKX App或OKX Web3官网使用NAVI进行存款,可以获得最高20% APR的额外加息。

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目前NAVI还未发行自己的治理代币,预计将会在2024年第一或第二季度发行,现在使用还有可能获得空投。

Cetus

Cetus是Sui上最大的DEX,也长期占据Sui TVL的头名,最近被NAVI超越。由于在生态中的垄断地位,Cetus和Sui官方关系更近,如联合举办Sui流动性质押黑客松等,也通过这些活动为Cetus带来更多流动性。

如下图所示,在市场波动较大时,Cetus上的交易对依靠交易手续费也能产生不错的收益率。如SUI-USDC交易对,通过交易产生的APR为522%,CETUS代币奖励的APR为20%,SUI代币奖励的APR为83%。

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但要注意,Cetus采用的是Uniswap V3类型的集中流动性,对于非稳定币对,无常损失较大。对于同类资产的交易对,USDT-USDC的APR为21.48%,haSUI-SUI的APR为30.36%,都主要来自SUI代币奖励。

Scallop

Scallop也是一个借贷协议,现在使用可以通过Mysten Labs、Sui基金会和Openblock Labs联合资助的激励计划获得SUI代币奖励。

如果是基于获得收益的目的,可以将资金存入Lending Pools再质押到sCoin Pools,SUI、USDC、USDT的APR都在20%左右;或者将资金存入Borrowing池进行循环借贷。但由于直接将资金存入Lending Pools的APR更高,因此大多数用户并未进行循环借贷,也就导致Scallop的借款量很低。目前TVL 4294万美元,存款4611万美元,借款仅316万美元。

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Scallop也还未推出自己的治理代币。

DeepBook

DeepBook虽然也是一个DEX,TVL有3352万美元,排名第四。但DeepBook是由Sui基金会和MovEx团队构建的订单簿DEX,其它DeFi协议都可以集成DeepBook的流动性。

由于它属于公共物品,是Sui的一部分,可能不会发行额外的治理代币。目前DeepBook官网上也未提供交易前端,用户在通过Aftermath等聚合器进行交易时,可能会用到DeepBook的流动性。

FlowX Finance

FlowX也是一个DEX,它的TVL也在持续增长中,为2926万美元。

目前在FlowX上提供流动性可以获得SUI代币奖励,稳定币交易对USDC/USDT的APR也可达到36%。

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FlowX已通过创世农场计划等活动分发部分代币,但还未将自己的代币用于激励流动性,常规的流动性挖矿活动可能即将开始。

Aftermath Finance

Aftermath的产品包括LST、AMM DEX和一个交易聚合器,目前TVL2798万美元。

Aftermath的LST为afSUI,由于自带DEX,也就可以给自己的LST提供流动性。目前官网显示,流动性确实主要来自afSUI/SUI交易对。仅有4个流动性池可获得激励,额外的激励全部来自于SUI代币,稳定币交易对的APR为28.13%。

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KriyaDEX

KriyaDEX是一个现货和永续合约DEX,TVL共2014万美元,目前永续合约功能还在测试中。

和其它DEX不同的一点在于KriyaDEX允许用户锁定流动性,锁定的时间越长,APR越高。如下图所示,根据锁定时间的不同,wUSDC/wUSDT交易对的APR在11.06%-40.94%之间,奖励也来自于SUI。

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整体上,Sui生态中TVL靠前的项目都属于流动性质押、借贷或DEX这三大类。流动性质押类项目可以获得Sui提供的额外流动性,且在各类DEX中的APR在30%左右,具备一定的吸引力;借贷类项目NAVI Protocol和Omni BTC最近的增速都较快,TVL过去一个月都增加了超过200%,也有空投预期;DEX类项目正稳步发展,Cetus仍是DEX龙头。